為貫徹黨中央、國務(wù)院、陜西省證監(jiān)局關(guān)于常態(tài)化開展退市中的投資者教育保護工作，我們特向廣大投資者介紹上交所風(fēng)險警示股票的風(fēng)險警示分類、情形、異常波動情況和買賣風(fēng)險揭示股票的方式等相關(guān)情況，以切實保護投資者合法權(quán)益，提示廣大投資者牢記退市新規(guī)制度，增強風(fēng)險防范意識。
一、交易所會對上市公司實施風(fēng)險警示的情形
上市公司出現(xiàn)財務(wù)狀況異常情況或者其他異常情況，導(dǎo)致其股票存在被強制終止上市的風(fēng)險，或者投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害，存在其他重大風(fēng)險的，上交所對該公司股票實施風(fēng)險警示。
上市公司出現(xiàn)兩項以上風(fēng)險警示、終止上市情形的，上交所按照先觸及先適用的原則對其股票實施風(fēng)險警示、終止上市。
二、風(fēng)險警示分類
風(fēng)險警示分為警示存在強制終止上市風(fēng)險的風(fēng)險警示即退市風(fēng)險警示，和警示存在其他重大風(fēng)險的其他風(fēng)險警示。
《上海證券交易所風(fēng)險警示板股票交易管理辦法》第三條規(guī)定：公司股票被實施退市風(fēng)險警示的，股票簡稱前冠以“*ST”標識；公司股票被實施其他風(fēng)險警示的，股票簡稱前冠以“ST”標識；公司股票同時被實施退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示的，在公司股票簡稱前冠以“*ST”標識。
三、上市公司被上交所實施其他風(fēng)險警示的情形
《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第9.8.1條規(guī)定：
（一）公司被控股股東（無控股股東的，則為第一大股東）及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金，余額達到最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值5%以上，或金額超過1000萬元，未能在1個月內(nèi)完成清償或整改；或公司違反規(guī)定決策程序?qū)ν馓峁?dān)保（擔(dān)保對象為上市公司合并報表范圍內(nèi)子公司的除外），余額達到最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值5%以上，或金額超過1000萬元，未能在1個月內(nèi)完成清償或整改；
（二）董事會、股東大會無法正常召開會議并形成有效決議；
（三）最近一個會計年度內(nèi)部控制被出具無法表示意見或否定意見審計報告，或未按照規(guī)定披露內(nèi)部控制審計報告；
（四）公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預(yù)計在3個月內(nèi)不能恢復(fù)正常；
（五）主要銀行賬號被凍結(jié)；
（六）最近連續(xù)三個會計年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一個會計年度財務(wù)會計報告的審計報告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性；
（七）公司存在嚴重失信，或持續(xù)經(jīng)營能力明顯存在重大不確定性等投資者難以判斷公司前景，導(dǎo)致投資者權(quán)益可能受到損害的其他情形。
四、會進入風(fēng)險警示板交易的股票種類
按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》被實施風(fēng)險警示的股票（簡稱為風(fēng)險警示股票）、被上交所作出終止上市決定但處于退市整理期尚未摘牌的股票（簡稱為退市整理股票），在風(fēng)險警示板進行交易。
五、投資者買賣風(fēng)險警示股票采用的方式
投資者買賣風(fēng)險警示股票和退市整理股票應(yīng)當(dāng)采用限價委托方式。
六、風(fēng)險警示股票的異常波動情形
《上海證券交易所風(fēng)險警示板股票交易管理辦法》第九條規(guī)定：風(fēng)險警示股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±15%的，屬于異常波動。本所分別公告該股票交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額。
風(fēng)險警示股票盤中換手率達到或超過30%的，屬于異常波動。本所可以根據(jù)市場需要，對其實施盤中臨時停牌，停牌時間持續(xù)至當(dāng)日14:57。
換手率的計算公式為：換手率＝成交量÷當(dāng)日實際流通量。
（本文根據(jù)上海證券交易所發(fā)布施行的《股票上市規(guī)則》《風(fēng)險警示板股票交易管理辦法》等自律監(jiān)管規(guī)則編寫。）
推薦官網(wǎng)及學(xué)習(xí)：
1、中國投資者網(wǎng)
2、中國證券業(yè)協(xié)會
3、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》
http://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules/stock/main/listing/c/c_20220107_5679269.shtml
4、《上海證券交易所風(fēng)險警示板股票交易管理辦法》
http://www.sse.com.cn/lawandrules/sselawsrules/stock/trading/main/c/c_20210128_5311974.shtml
5、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》http://www.szse.cn/disclosure/notice/general/t20220107_590541.html